O Bitcoin (BTC) começa a última semana cheia de fevereiro acima de US$ 52.000. A cotação do par BTC/USD bateu um um novo recorde de dois anos para o fechamento semanal no domingo, 18.

A força do preço do Bitcoin não demonstra sinais de exaustão, à medida que os touros impulsionam o mercado rumo à máxima histórica do BTC.

O que o caminho à frente reserva para os investidores?

O conflito de opiniões de traders e analistas do mercado estão maiores do que nunca em relação ao momento atual do preço do Bitcoin, mas o consenso cada vez mais aponta para a continuação da alta atual.

Até o momento, o Bitcoin tem superado com sucesso a turbulência dos principais eventos do ano e, com a redução pela metade do subsídio de blocos a apenas dois meses de distância, as apostas estão voltadas para uma recuperação clássica.

O cenário mais distante parece menos previsível – o par BTC/USD pode chegar ao topo ainda em 2024, antes de iniciar um mercado de baixa “secular”, alerta uma análise divulgada esta semana, enquanto a potência geral do halving no que diz respeito à ação de preço também está sob questionamento.

Acrescente-se a isso o turbulento cenário macroeconômico e geopolítico nos Estados Unidos e em outros países, e fica ainda mais claro que os catalisadores de volatilidade das criptomoedas estão à espreita a cada passo.

O Cointelegraph dá uma olhada nas principais questões que afetam a ação de preço do Bitcoin e como elas podem evoluir nos próximos dias até o fechamento mensal de fevereiro.

Fechamento semanal envia o Bitcoin de volta a novembro de 2021

O Bitcoin teve um fechamento semanal decididamente triunfante em 18 de fevereiro – o maior desde novembro de 2021, em torno de US$ 52.100, de acordo com dados do Cointelegraph Markets Pro e da TradingView.

Gráfico semanal BTC/USD. Fonte: TradingView

Isso leva o mercado, simbolicamente, para perto do topo máxima de euforia – o recorde histórico de preço de US$ 69.000.

As previsões de como a semana terminaria variavam, com vários níveis de suporte no radar, caso o mercado sofresse uma reversão no último minuto. No entanto, no caso, houve pouca volatilidade, e os US$ 52.000 se mantiveram vigentes no pregão da Ásia.

“O Bitcoin está se consolidando em torno de US$ 52.000 com a capitalização total do mercado em US$ 1,9 trilhão”, escreveu Michaël van de Poppe, fundador e CEO da empresa de comércio MNTrading, em um resumo publicado no X.

Van de Poppe manifestou uma teoria popular atualmente no que diz respeito à performance de curto prazo do preço do Bitcoin – outra pernada de alta antes de um retorno para testar a força dos ganhos recentes.

“O lado positivo parece relativamente limitado para o Bitcoin”, continuou ele.

“Minha tese geral é uma continuação para US$ 54-58 mil e, em seguida, uma consolidação e uma correção mais ampla. Depois disso, rotação para Altcoins.”

Apesar disso, as oscilações estiveram ausentes no mercado à vista durante a maior parte da semana passada, com US$ 52.000 e a liquidez de resistência associada formando um ponto focal persistente.

Juntando-se às previsões de curto prazo, Venturefounder, um colaborador da plataforma de análise de dados on-chain CryptoQuant, concordou com o alvo de US$ 58.000. Sua justificativa, no entanto, gira em torno do comportamento do índice de força relativa (RSI).

“Se tudo correr conforme o programado, então o último pico do RSI do BTC sinaliza o rompimento do canal descendente, empurrando o preço para cima (~US$ 58.000), seguido por uma correção e esse nível será transformado em um forte suporte daqui para frente (~$ 50.000)”, concluiu.

Os ciclos do #Bitcoin nunca são iguais, mas muitas vezes rimam:

1) RSI semanal completando um movimento de fundo, de máximas mais baixas e mínimas mais baixas para máximas mais altas e mínimas mais altas

2) Após o topo do ciclo, os três primeiros picos de RSI > 50 terão uma forte reação na resistência

— venturefounder (@venturefounder)

No fim de semana, Venturefounder, cujas previsões de preço do Bitcoin tendem a ser mais cautelosas no cenário atual, reconheceu o forte desempenho do ativo, apesar de os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista não terem ido às compras.

Como o Cointelegraph tem relatado, os ETFs representam uma grande mudança na dinâmica do mercado, que está em vigor há apenas um mês.

“Honestamente, o Bitcoin está se segurando muito bem, considerando que não há compras diárias de 9 dígitos dos ETF de #BTC no fim de semana”, resumiu ele.

“Acho que, em certa medida, os compradores que não aderiram aos ETFs esperam a continuação da forte entrada líquida dos ETFs e, portanto, compraram a queda, essencialmente tentando antecipar a ação de preço na semana que vem.”

Ciclos do halving geram contenção

O debate em torno do halving e seu impacto sobre o preço do Bitcoin está se tornando cada vez mais acirrado, faltando menos de dois meses para o evento.

Para alguns, o desempenho dos preços nos últimos meses – especialmente em meio aos aportes institucionais por meio dos ETFs de BTC dos EUA – exige uma reavaliação dos padrões clássicos dos ciclos de mercado do Bitcoin.

O círculo de quatro anos que gira em torno do halving, sugerem alguns analistas, está enfrentando um desafio graças ao comportamento incomum da ação de preço do Bitcoin.

O #Bitcoin fez história

Pela primeira vez, o BTC fechou uma vela semanal acima da retração de FIB de 0,618 do ciclo de alta para o ciclo de baixa antes do halving:

— Matthew Hyland (@MatthewHyland_)

Conforme relatado pelo Cointelegraph, outros analistas veem o ciclo atual como “mais do mesmo” – o topo do ciclo deve vir meses após o halving ou até mesmo mais tarde.

Em algumas de suas últimas manifestações no X, o popular trader e analista Credible Crypto sustentou essa narrativa.

“Será que desta vez é REALMENTE diferente? OU é possível que este momento seja o MESMO de todos os anteriores, só que as pessoas *pensam* que é diferente porque têm usado erroneamente o halving como o único ponto de referência para os ciclos do BTC?”, questionou ele.

Credible Crypto postou um link para uma postagem publicada no final de 2023, na qual ele sugeriu um topo de preço no final de 2024, seguido pelo que ele classifica como o “primeiro grande mercado secular de baixa do Bitcoin.”

“Nos próximos meses, espero que haja uma continuação da alta em um ritmo mais agressivo do que o que vimos até agora, à medida que nos preparamos para o que será um pico de alta que entará para a história, para concluir esse ciclo de vários anos”, diz parte da postagem.

Antes do halving em abril, no entanto, ainda há muitas oportunidades de ganhos, conforme previsto pelo colega trader e analista Rekt Capital, que observa que os ciclos anteriores testemunharam um “rali pré-halving” começando dois meses antes do evento.

“O BTC ainda tem uma última retração Pré-Halving”, acrescentou ele na semana passada.

“Historicamente, isso tende a ocorrer apenas algumas semanas antes do halving.”

Comparação do preço do Bitcoin. Fonte: Rekt Capital/X

Condições globais de liquidez favorecem as criptomoedas

A cautela dita o comportamento dos analistas macroeconômicos nesta semana, depois que os dados recentes da inflação dos EUA deram uma grande dor de cabeça ao Banco Central dos EUA (Fed).

Os preços, conforme mostrado pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e pelo Índice de Preços ao Produtor (PPI), avançaram mais do que o esperado em janeiro.

Os mercados, que antes estavam confiantes de que o Fed daria uma guinada na política de juros e reduziria o aperto quantitativo (QT) já em março, rapidamente reavaliaram as probabilidades de que isso de fato aconteça.

Por sua vez, a manutenção dos juros em patamares elevados ameaça os ativos de risco, que são favorecidos pelo aumento da liquidez. Dito isso, com o S&P 500 atingindo recordes históricos neste mês, uma certa divergência entre o desempenho do mercado e a realidade macroeconômica continua a se manifestar e causar preocupações entre os analistas.

Como observou Philip Swift, criador da plataforma de estatísticas de Bitcoin Look Into Bitcoin, as condições de liquidez global estão melhores do que nunca – representando um possível catalisador para o mercado de criptomoedas.

“Estamos nos aproximando de um novo recorde histórico de liquidez global”, ele escreveu no X no início de fevereiro, apresentando um gráfico anexo da oferta monetária M2.

“Sem dúvida, este é o fator mais importante para o mercado de alta. É quando a festa realmente começa para o bitcoin.”

Oferta monetária global M2 em comparação com a ação de preço do par BTC/USD. Fonte: Philip Swift/X

Nos EUA, entretanto, ainda há muitos fatores capazes de deixar os mercados nervosos, induzindo o Fed a adotar a uma postura mais restritiva antes da próxima decisão sobre as taxas de juros, que ocorrerá em uma reunião no final de março.

Nesta semana, os pedidos de auxílio-desemprego, as atas da reunião de janeiro do Fed e o Índice de Gerentes de Compras (PMI) da S&P serão os principais destaques da economia dos EUA, além de várias manifestações públicas de autoridades do Fed.

Principais eventos desta semana:

1. Dia do Presidente, mercados fechados – segunda-feira

2. Atas da reunião do Fed – quarta-feira

3. Dados do PMI de serviços globais da S&P – quinta-feira

4. Dados de vendas de casas existentes – quinta-feira

5. Total de 5 eventos com diretores do Fed nesta semana

6. ~15% das empresas do S&P 500 apresentam resultados…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter)

“Estamos atentos às atas do Fed para saber mais sobre o momento do corte das taxas de juros”, anunciou o perfil do recurso de negociação The Kobeissi Letter em parte de seu diário semanal publicado no X.

“Os cortes nas taxas [de juros] estão agora sendo empurrados para junho.”

Juros em aberto do Bitcoin batem recorde de 26 meses

Nos últimos dias, houve um recorde histórico dos juros em aberto (OI) para os principais futuros de Bitcoin do CME Group.

Com US$ 6,8 bilhões, o OI teve um aumento acentuado este mês, com o crescimento dos aportes nos ETFs e a ação de preço do Bitcoin retornando a um patamar acima dos principais níveis de resistência.

Agora, um fenômeno semelhante está ocorrendo em outros lugares.

De acordo com os dados mais recentes da CoinGlass, o total de OI das exchanges atingiu US$ 22,8 bilhões em 19 de fevereiro, marcando os níveis mais altos desde o recorde histórico de US$ 69.000 do Bitcoin.

Juros em aberto de futuros de Bitcoin (captura de tela). Fonte: CoinGlass

Os picos de contratos em aberto precederam períodos de alta do preço do Bitcoin nos últimos meses, mas, como observam os analistas, a volatilidade pode ocorrer em ambos os sentidos.

“O Bitcoin está em um ponto em que o novo posicionamento é muito arriscado. Os juros em aberto em todas as moedas atingiu níveis iguais aos das máximas de 2021”, alertou o colaborador da CryptoQuant J.A. Maartunn na semana passada.

“Sim, o preço pode subir mais, mas a relação risco-retorno NÃO é favorável.”

Os Juros em Aberto do #Bitcoin estão somente em modo de alta desde fevereiro.

Aumentaram em +US$ 3,3 bilhões ou +32%.

O prêmio à vista e as taxas de financiamento ainda se mantêm neutras, o que é bom.

— Daan Crypto Trades (@DaanCrypto)

Contrariando o risco de um movimento brusco de queda, ambos permanecem em níveis comparativamente administráveis e sugerem uma falta geral de “exuberância irracional” entre os traders.

Sentimento do mercado está em zona de “ganância extrema”

Quando se trata do sentimento em relação às criptomoedas, há cada vez mais sinais de que o investidor médio está atingindo um estado de euforia.

As leituras mais recentes do Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas mostram os níveis mais altos de ganância desde o recorde histórico do Bitcoin em 2021.

Na semana passada, o índice atingiu uma pontuação de 79/100, correspondendo a “ganância extrema” e superando brevemente os níveis de 2021.

No momento em que este artigo foi escrito, o índice, ele próprio um indicador defasado, estava em 75/100.

Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas (captura de tela). Fonte: Alternative.me

“A alta absoluta gera correções. Em 2021, depois que quase todo mundo estava convencido de que havia mais vantagens por vir após a máxima histórica de US$ 69 mil, o BTC puxou o tapete dos investidores”, comentou Venturefounder filosofando sobre a psicologia do mercado no fim de semana.

“Em outubro de 2023, quase todo mundo estava convencido de que o BTC retornaria abaixo de US$ 25 mil novamente. O Bitcoin dobrou em poucos meses sem passar por uma grande correção.”

Historicamente, o índice sinaliza uma correção de mercado de longo prazo quando atinge 90 ou mais – algo que não ocorre desde o primeiro trimestre de 2021.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento comercial envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

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