Ultimamente, o Banco Central Europeu (BCE) tem produzido muito material informativo sobre o euro digital, grande parte dele na forma de folhetos, perguntas frequentes e outros formatos acessíveis. Com isso, a frustração dos banqueiros com os temores exagerados e a recepção fria que a inovação da moeda digital de banco central (CBDC) europeia tem recebido está começando a se manifestar.

Os executivos do BCE, incluindo o membro do conselho Piero Cipollone, publicaram uma coluna em duas versões em 19 de fevereiro, abordando questões de intermediação bancária do euro digital. Especificamente, eles discutem a confusão percebida pelos bancos sobre a desintermediação potencialmente resultante da introdução de uma moeda digital do banco central do euro :

“Apesar da inclusão explícita de medidas de mitigação no projeto da CBDC, associações bancárias, grupos de estudo patrocinados por bancos e acadêmicos continuaram a publicar pesquisas enfatizando os riscos associados à eliminação dos intermediários financeiros das transações.”

No blog do BCE, os autores descrevem brevemente várias medidas criadas no projeto do euro digital para evitar transferências em massa de dinheiro de contas de bancos comerciais para carteiras digitais de euro. Essas prerrogativas de design incentivam o uso do euro digital para pagamentos, e não para investimentos, e os autores apontaram que os bancos poderiam competir para reter depósitos aumentando suas taxas de juros.

Os autores apresentam contra-argumentos às alegações de que a introdução do euro digital poderia causar uma crise bancária aguda em toda a economia do continente e que os bancos correm o risco de perder depósitos como fonte de refinanciamento no longo prazo.

O argumento dos autores sobre as notas bancárias pode ser um pouco mais original. “As reclamações persistentes sobre os volumes futuros do euro digital em estudos patrocinados pelo sistema bancário não estão analisando a variável correta (que é o dinheiro do banco central em circulação)”, escreveram eles.

Além disso, os bancos centrais não são a maior ameaça ao setor bancário:

“Stablecoins, instituições de dinheiro eletrônico e outras construções bancárias restritas, algumas patrocinadas por grandes empresas de tecnologia com enormes bases de clientes, não se importam com o papel dos bancos na economia.”

Ao se concentrarem nas deficiências da CBDC, os bancos “ignoram os muitos outros desafios que precisam enfrentar para garantir um financiamento estável por meio de depósitos”, concluem os autores.

Uma versão mais longa e mais técnica da postagem do blog pode ser encontrada no site da VoxEU.

Aqui vamos nós… o BCE tentando nos vender uma moeda centralizada programável com o potencial de nos converter em escravos econômicos. Inicialmente, é claro, será apenas um aplicativo interessante para facilitar nossa vida. Mas se os cidadãos comprarem essa ideia, estarão plantando as sementes de sua própria escravidão.

— David Thunder (@davidjthunder)

A presidente do BCE, Christine Lagarde, em um discurso perante um comitê do Parlamento Europeu, em setembro, referiu-se à “teoria da conspiração que abunda sobre o tema, como se, sabe, o Big Brother fosse subitamente determinar o que você compra, quando compra e quão restrito deve ser.”

O BCE anunciou em outubro que estava entrando na fase de preparação do projeto do euro digital em outubro.

Os coautores de Cipollone, Ulrich Bindseil e Jürgen Schaaf, publicaram uma postagem no blog no site do BCE em novembro de 2022 chamada “Bitcoin’s Last Stand” (O último suspiro do Bitcoin, em tradução livre).

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